Viele Wertpapiere werden zum Zeitpunkt Ihrer Bewertung, nicht zum idealen Einstiegskurs gehandelt. Ermittel anhand der gezahlten Dividenden und den Tiefstkursen einen durchschnittlichen Wert. Dieser Wert ist die durchschnittlich maximale Rendite für dieses Wertpapier.
Setze diesen errechneten Einstiegskurs auf deine Watchliste bei einem der vielen kostenlosen Online Finanzdiensten. So musst du nicht aktiv den Markt verfolgen. Meist erhältst du dann eine Benachrichtigung, sobald dein Wunschkurs erreicht wird.
Pro Kandidat eine Tabelle
Erstelle pro Aktienkandidat eine Tabelle. Ermittel die jährlichen Tiefstkurse, sowie die gezahlten Dividenden für die letzten 5–10 Jahre. Bei amerikanischen Aktien nimm bitte die kumulierten Zahlungen für das Jahr.
Berechne pro Jahr die maximal mögliche Rendite. Dafür teilen die Dividende durch den tiefsten Kurs im entsprechenden Jahr.
Eine anschauliche Berechnung für die Adidas Aktie findest du im Buch zur Strategie auf Seite 115-116.
Maximale jährliche Rendite
Berechne für jedes Jahr die maximale jährliche Rendite. Diese Werte dienen im Anschluss zur Berechnung eines Durchschnitts. Damit erhältst du auch ein gutes Gefühl für das Verhalten der Aktie.
Einstiegskurs
Berechne die durchschnittliche Rendite über 5 Jahre und 10 Jahre. Wenn extreme Ausreißer vorhanden sind, überspringe diese Werte, da sonst ein verfälschter Wert entsteht. Prüfe den errechneten Wert mit den letzten 3 Jahren. Das ergibt deine Durchschnittsrendite. Nehme dann die zuletzt gezahlte Dividende und teilen diese durch die Durchschnittsrendite.
Sicherheitspuffer
Der Sicherheitspuffer dient dazu, den berechneten Wert etwas anzupassen. Je nachdem, ob wir einen steigenden oder fallenden Markt haben, kannst etwas auflegen oder abziehen. So verringerst du die Gefahr den Einstieg zu verpassen oder zu früh zu kaufen etwas.Bei Wertpapieren mit Dividenden-Renditen von über 4 % reduziere ich den Sicherheitspuffer, da ich auf die Renditen ziele, und diese nicht unbedingt verpassen möchte.
Bei Wertpapieren mit Renditen unter 4 % erhöhe ich den Sicherheitspuffer, sodass ich nur kaufe, wenn der Kurswert eindeutig den Schnitt unterschreitet.
Mehr zum Sicherheitspuffer findest du im Buch.
